Президент США Дональд Трамп планирует подписать указ, который кардинально расширит инвестиционные возможности американских пенсионных фондов, управляющих средствами на сумму около $9 трлн. Согласно Financial Times, новые правила позволят включать в портфели 401(k) криптовалюты, золото, частный капитал и другие нетрадиционные активы.
Пенсионная схема 401(k) — один из самых распространенных способов накопления пенсии в США, где работники могут откладывать часть зарплаты до налогообложения. Сегодня большинство этих средств инвестируется исключительно в обычные акции и облигации, однако инициатива Трампа предусматривает открытие дверей для более разнообразных инструментов.
Указ обяжет регуляторов изучить существующие барьеры, препятствующие привлечению в пенсионные портфели таких активов как цифровые валюты, драгоценные металлы, проекты инфраструктуры, частные кредиты и фонды с корпоративными инвестициями.
Кроме того, этот шаг является частью более широкой стратегии Трампа по поддержанию криптоиндустрии. Его администрация уже отменила ряд ограничений, введенных при Байдене, сдерживавших использование криптовалют в пенсионных программах. Недавно Палата представителей приняла ряд законопроектов, направленных на развитие крипторинка, которые Трамп активно поддерживает.
Ожидается, что такие изменения откроют новые возможности для крупных инвестиционных гигантов, таких как Blackstone, Apollo и BlackRock, стремящихся выйти на пенсионный рынок с предложениями своих альтернативных продуктов.
Впрочем, аналитики предостерегают, что инвестиции в частные активы имеют свои риски: это и высокие комиссии и сложность оценки стоимости, и ограниченная ликвидность по сравнению с традиционными ценными бумагами.
